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Comprensión de los activos actuales en el balance general

Comprensión de los activos actuales en el balance general
13 enero, 2021
Category: Tasas De Interés

Cuando observa el balance de una empresa, verá tres categorías: activos, pasivos y capital de los propietarios. La primera sección que figura en la sección de activos del balance general se denomina activos corrientes.

Los activos corrientes en el balance general incluyen efectivo, equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo y otros activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo, dentro de los 12 meses o menos. Debido a que estos activos se convierten fácilmente en efectivo, a veces se denominan activos líquidos.

Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y los equivalentes de efectivo en la sección de activos corrientes de un balance general representan la cantidad de dinero que la empresa tiene en el banco, ya sea en forma de efectivo, bonos de ahorro, certificados de depósito o dinero invertido en fondos del mercado monetario. Le indica cuánto dinero está disponible para la empresa de inmediato.

¿Cuál es la cantidad adecuada de efectivo que una empresa debe mantener en su balance? En términos generales, cuanto más efectivo esté disponible, mejor, aunque es probable que cantidades excesivas hagan que los inversores se sientan infelices, ya que prefieren que el dinero se pague en forma de dividendos para reinvertir, gastar, ahorrar o donar a obras de caridad.

Inversiones a corto plazo

Se trata de inversiones que una empresa planea vender rápidamente o que se pueden vender para proporcionar efectivo.

Las inversiones a corto plazo no están tan fácilmente disponibles como el dinero en una cuenta corriente, pero brindan una protección adicional si surgiera alguna necesidad inmediata.

Dichos valores y activos se vuelven importantes cuando una empresa tiene tanto dinero en efectivo disponible que no tiene reparos en atar parte de él en vehículos de inversión a un plazo ligeramente más largo, como bonos, que tienen vencimientos de menos de un año. Esto permite que la empresa obtenga una tasa de interés más alta que si tuviera el efectivo en una cuenta de ahorros corporativa.

Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar de una empresa son el dinero pendiente que se le debe a corto plazo por parte de los clientes. Se contabiliza como activo circulante porque es dinero que la empresa puede cobrar legítimamente, habiéndolo prestado a los clientes como crédito, en un año o menos.

Inventario

El inventario es otro tipo de activo corriente; se refiere a los bienes o materias primas que una empresa tiene a mano que puede vender o utilizar para producir productos para la venta. Luego, esos productos se venden, lo que genera ingresos.

Efectivo en caja y dividendos

Una cantidad decente de efectivo disponible le da a la gerencia la capacidad de pagar dividendos y recomprar acciones, pero lo que es más importante, puede proporcionar un margen de maniobra adicional si la empresa se encuentra con dificultades financieras.

Por lo general, un inversionista en acciones ordinarias será más feliz cuando el mercado de valores baje si es dueño de un negocio grande y rentable con enormes reservas de efectivo y poca o ninguna deuda. Un negocio con una capitalización tan fuerte puede aprovechar un clima financiero difícil para comprar competidores por una fracción de su valor real.

Ejemplos de empresas con mucho efectivo

Se dice que una empresa con amplio capital en sus activos corrientes tiene un “balance general fuerte”. Un ejemplo es el holding de Warren Buffet, Berkshire Hathaway, que tenía una reserva de más de 120.000 millones de dólares en efectivo a finales de 2019.  

Otro ejemplo de una empresa con toneladas de efectivo es la empresa japonesa de videojuegos Nintendo, que tiene tanto efectivo estacionado en sus activos actuales ($ 5 mil millones) que incluso si dejara de vender productos mañana, podría seguir pagando sus cuentas durante años. Quizás Nintendo se ha fortalecido con dinero en efectivo porque los recuerdos del colapso de la industria de los videojuegos en la década de 1980 aún están frescos. Durante ese tiempo, las empresas de videojuegos perdieron cientos de millones de dólares y despidieron a miles de empleados cuando la demanda cayó y las ventas se desplomaron.  

Préstamos para efectivo en el balance

Hay algunos casos en los que el efectivo en el balance no es necesariamente algo bueno. Cuando una empresa no puede generar suficientes ganancias, puede pedir prestado dinero al banco, lo que significa que el dinero que figura en su balance como efectivo es en realidad deuda. Para averiguarlo, tendrá que mirar el monto de la deuda que tiene la empresa, que se muestra en la sección de pasivos de su balance.

Probablemente no podrá saber si una empresa es débil basándose únicamente en su saldo de caja. La cantidad de efectivo en relación con los pagos de la deuda, los vencimientos y las necesidades de flujo de efectivo es mucho más reveladora.

No todos los activos corrientes son iguales

Al analizar el balance general de una empresa, comprenda que no todos los activos corrientes en el balance general son iguales. Por ejemplo, una empresa puede colocar dinero en instrumentos como valores a tasa de subasta, una especie de bono de tasa variable, que tratan como alternativas seguras de efectivo. Pero el mercado de estos instrumentos podría agotarse y podría llevar semanas o meses, o incluso más, poder convertirlos nuevamente en efectivo, lo que los dejaría inesperadamente sin liquidez.  

Como inversionista, vale la pena tener cuidado de exponer su cartera a una empresa que tiene demasiados valores cuestionables en su sección de activos corrientes porque podría indicar una falla en la competencia administrativa o una supervisión adecuada. En el caso de los valores a tasa de subasta, la tasa de incumplimiento fue excesivamente alta y el uso de valores a tasa de subasta como activo corriente disminuyó significativamente.